Co si můžeme představit pod pojmem šedá zóna investic?
Vztahuje se k situacím, kdy se nové investiční příležitosti objevují v prostoru, který není plně regulován nebo je nedostatečně sledován. To může zahrnovat menší objemy finančních prostředků, které nepodléhají přísné regulaci. V praxi jde o investice v řádu desítek milionů korun, které nevyžadují důkladnou evidenci a schvalování. Tento prostor je často využíván malými a středními podniky, které chtějí rychle a jednoduše získat financování. Z mého pohledu však například šedá zóna ve smyslu regulace emisí dluhopisů neexistuje. Emise dluhopisů musí být vždy v souladu s právními předpisy a schválena, jinak je nelegální.
V čem spočívají investice do dluhopisů?
Je to snadné. Je to jako když půjčíte peníze kamarádovi, například sto korun. Kamarád si tyto finance půjčí na dva až tři roky a každý rok vám zaplatí takzvaný coupon (úrok), obvykle mezi pěti až patnácti procenty. Tedy první rok jsem zaplatil stovku a na konci roku dostanu 15 korun, další rok dalších 15 korun a poslední rok mi vrátí celou půjčku plus úrok, tedy sto patnáct korun. Takto jsem vysvětlil tu nejsnazší formu dluhopisů. Ty složitější dluhopisy bych nechal na profesionálech.
Mezinárodní identifikační číslo cenného papíru (ISIN) podle mnohých názorů neřeší bezpečnost emisí dluhopisů. Jak na situaci nahlížíte vy?
Firem financovaných pokoutními zdroji je naprosté minimum a důkladná regulace a potřeba získat ISIN od České národní banky představují významnou bariéru proti podvodným aktivitám. Proto je důležité klást důraz na fakt, že regulace je klíčová pro ochranu investorů a prevenci podvodů. Firmy, které chtějí legálně emitovat dluhopisy, musí splňovat přísné požadavky, což významně snižuje riziko podvodů.
Jaká je současná situace na trhu investic?
Současný trh zůstává víceméně stabilní, i když se některé nové firmy objevují a jiné zanikají. Nezaznamenávám růst počtu podvodných zprostředkovatelů, ale spíše nárůst podvodníků, kteří chtějí získat finance prostřednictvím legitimních firem a pak se vytratí. To ukazuje na potřebu důkladného prověřování všech nabídek a poskytovatelů investičních příležitostí. Investoři by měli být obezřetní a vždy důkladně prověřit každou příležitost, aby se vyhnuli podvodným schématům.
Je možné se vůči případným investičním podvodům vymezit?
To lze jen těžko. Typicky se v nějaké rychlosti státu daří podobné praktiky okleštit, nebo zakázat, nicméně vždycky se něco nového objeví. Nejjistější cesta je nevěřit doporučením lidí, kteří prostě o financích nic nemohou vědět. Typicky jde o kamarády či rodinu. Také je potřeba nevěřit dalším „skvělým příležitostem“, zbohatnutí rychle, věcem, které zní až příliš dobře.
Spousta lidí právě v současnosti touží po tom, aby rychle zbohatli. Jakou cestou by podle vás měli začít investovat?
Tito jedinci by měli hlavně zapomenout na takzvaný quick win, tedy rychlou výhru. Lidé rádi věří v rychlé prachy a chtěli by snadný návod, jak se dostat k penězům. Bohužel žádná rychlá cesta na vrchol nevede a i nyní je hodně v médiích vidět tradingové platformy. Chápu, že pro média je to sexy, takhle ale bohužel realita nefunguje a vždycky je to tvrdě vydřené.
Jak pohlížíte na trading, který je v současnosti především mezi mladými velmi oblíbenou formou investice či vydělání peněz?
Zkrátka a jednoduše, pravděpodobnost hraje proti takzvanému traderovi. Je vyšší šance získat horší výsledky a vyšší ztráty než opak. Proč by to tedy někdo dělal? Navíc míra edukace a informací potřebná k efektivnímu tradingu je pro většinu běžných lidí zcela mimo realitu a bez šance na její získání. Podle mě se různými strategiemi tradingu dá vydělat opravdu hodně, ale míra úsilí a znalostí k tomu potřebná je většinou nedosažitelná. Zároveň často vydělává na nějaké neefektivitě, které si často všimnou jiní tradeři, a tak je konkurenční výhoda postupně eliminována.
Další velmi oblíbenou investiční komoditou jsou kryptoměny. Dá se těmi lehce vydělat?
Kryptoměny jsou z mého pohledu ještě relativně mladá třída aktiv, na rozdíl například od akcií, nemovitostí a podobně. Obecně u kryptoměn si dokážu představit, že na nich leckdo vydělal, ale vypůjčím si citát myslím Warrena Buffeta: „Když jde příliv nahoru, stoupají všichni, ale když jde dolů, ukáže se, kdo plave nahý.“ Jinými slovy, pokud od doby začátku kryptoměn nedošlo k nějaké významnější korekci trhu jako celku, jsem daleko od toho komentovat, že to je nějaká nová zázračná třída aktiv. Co se týká ocenění kryptoměn, tak to mi přijde, že je poměrně blízko tradingu. Jinými slovy nemají hmotnou hodnotu, nemají budoucí cashflow, to znamená, že jejich nacenění je čistě otázka poptávky a nabídky, ale už ne jakékoli hodnoty, a je tedy velice těžké je ocenit.
Do čeho byste v současné době doporučil investovat?
Koupil bych si nemovitosti, klidně i na hypotéku, protože jsou to levné peníze, které mi pomohou zhodnotit investici nejvíce. Našel bych si odborníka na finance, který mi pomůže dát dohromady takzvaný investment policy statement – mé cíle, míru rizika a podobně. Snažil bych se hlavně pochopit, že největší roli ve zbohatnutí skrze investice hraje hlavně čas a složený úrok.
